Risk Identification in Portfolio

পোর্টফোলিওতে সম্ভাব্য ঝুঁকি সনাক্ত করা, যেমন বাজার ঝুঁকি, ক্রেডিট ঝুঁকি, লিকুইডিটি ঝুঁকি এবং অপারেশনাল ঝুঁকি।

Risk Assessment Techniques

• Historical Analysis: পূর্ববর্তী ডেটা ব্যবহার করে ঝুঁকি মূল্যায়ন।
• Scenario Analysis: বিভিন্ন পরিস্থিতিতে সম্ভাব্য ক্ষতি নিরূপণ।
• Stress Testing: চরম পরিস্থিতিতে পোর্টফোলিওর স্থিতিশীলতা পরীক্ষা।

Risk-Return Trade-off

ঝুঁকি ও প্রত্যাশিত রিটার্নের মধ্যে সম্পর্ক। ঝুঁকি বেশি হলে সম্ভাব্য রিটার্নও বেশি। বিনিয়োগকারীদের লক্ষ্য হলো ঝুঁকি অনুযায়ী যথাযথ রিটার্ন অর্জন।

Portfolio Beta & Systematic Risk

• Beta: পোর্টফোলিওর বাজারের ওঠাপড়ার প্রতি সংবেদনশীলতা।
• Systematic Risk: সার্বজনীন ঝুঁকি, যা বাজারে সাধারণভাবে প্রভাব ফেলে। উদাহরণ: মুদ্রাস্ফীতি, সুদের হার পরিবর্তন।

Unsystematic Risk & Diversification

Unsystematic Risk: নির্দিষ্ট কোম্পানি বা শিল্পের ঝুঁকি।

Diversification: বিভিন্ন স্টক, সেক্টর এবং অ্যাসেটে বিনিয়োগ করে ঝুঁকি কমানো।

Value at Risk (VaR) Analysis

VaR হলো একটি পরিমাপ যা নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে সম্ভাব্য সর্বোচ্চ ক্ষতি নিরূপণ করে। উদাহরণ: ১ দিনের VaR = ৫%, অর্থাৎ ৫% সম্ভাবনা যে এক দিনের মধ্যে ক্ষতি নির্দিষ্ট সীমার বেশি হবে।

Hedging Techniques in Portfolio

• Options & Futures ব্যবহার করে ঝুঁকি হ্রাস।
• Currency hedging: বৈদেশিক বিনিয়োগের ঝুঁকি কমানো।
• Interest rate swaps বা derivatives ব্যবহার।

Stop-loss & Risk Limits

• Stop-loss: ক্ষতি সীমিত করতে নির্দিষ্ট মূল্যে বিক্রি।
• Risk Limits: প্রতিটি পোর্টফোলিও বা অ্যাসেটের জন্য সর্বোচ্চ ঝুঁকি সীমা নির্ধারণ।

Scenario Analysis & Stress Testing

বিভিন্ন সম্ভাব্য পরিস্থিতি ও চরম পরিস্থিতিতে পোর্টফোলিওর কার্যকারিতা পরীক্ষা করে ঝুঁকি মূল্যায়ন।

Risk-adjusted Performance Metrics

• Sharpe Ratio: ঝুঁকি অনুযায়ী অতিরিক্ত রিটার্ন পরিমাপ।
• Treynor Ratio: বাজার ঝুঁকি অনুযায়ী রিটার্ন।
• Jensen's Alpha: পোর্টফোলিওর অতিরিক্ত রিটার্ন যা বাজার ঝুঁকি দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায় না।